��Ϊ��ҳ�����ղ�

΢�Ź�ע
�ٷ�΢�źţ��Ϸ��Ƹ���
�ӹ�ע��ȡÿ�վ�ѡ��Ѷ
�ѹ��ںš��Ϸ��Ƹ��������ɣ���ӭ���룡
��������ϵ������վ��ͼ

�к��ƴ�(000043)������������������ҵ��Ӫ���� ���괫�и߶ȶ�λ

2019-11-08 15:48 ������

���������“���̻���”������“001914”�����а�����ʷ�����Ը߶�ս�Զ�λ

������˾�������棬�����Ϊ“���ֻ̾����ҵ��Ӫ����ɷ����޹�˾”;֤ȯ�������“�к��ƴ�”���Ϊ“���̻���”;֤ȯ��������“000043”���Ϊ“001914”��“����”�ڡ��ǵ䡷�������Ϊ����������ʣ�������ʲ���“�����ҵ��Ӫ����”��Ϊ�Դ����ʲ��Ĺ������Ӫ������ȣ�“����”֮�����Ϲ�˾��ս�Լ�ҵ��չ��λ��“����”�����ּ̾��ż��й����ز���ҵ�����ƾõ���ʷԨԴ�����ּ̾��ŵ�ǰ���Ǵ����� 1872 ����ִ����֣̾����� 1914�� 2 ��ʵ�к�����ҵ������“�����ҵ��˾”���������ּ̾��������ֱ����ز���ҵ��Ҳ�� 20 �����й�������ֵ��а��ɲ�ķ��ز���Ӫ��˾֮һ��������֤ȯ��������Ϊ“001914”���������ּ̾��Ű��괫�е���ʷ���壬���Թ�˾�ڼ��ŵĸ߶�ս�Զ�λ��δ�������򿪸�Ϊ������ҵ��ռ䡣

�����ϲ����ڹ�1.5 �ڷ��������סլ�����ͷ����ģ��ҵ���Ͻ�ʵ����������

�����������������Ӧ����ί������塢�۽���ҵ��������ЧҪ�󣬽�ʵ�������ҵ�������ϣ���ȷ��˾δ����չ��ս�Զ�λ��������˾�ķ�չ��������һ������ҵ����ս��ҵ���δ����չ�ռ䣬������������콢��ҵ������19H1 ĩ���к��ƴ������ҵ�ϲ����ڹ��������1.49 �ڷ����к��ƴ������������ܣ�������ҵ����ҵ̬�ḻ(סլ����סլ����ֱ�ռ��68%��32%)����������ϵӵ�д������̰���ҵ���к��ƴ���������ҵǿǿ���ϣ����������סլ��ҵ������ͷ������ά��Ԥ��19 ���к���ҵҵ��2.3 �ڣ�20 ��ҵ��������Ԥ�ڡ�

����Ԥ��������ҵ19 ��ҵ��2.0 ��Ԫ���ϼ����ҵ��Ԥ��4.3 ��Ԫ��ͬ��+40%�������ڳ�Ԥ�ڿ��ܡ����ǵ������߿�16-18 ���¿������ͬ�����ٷֱ�Ϊ23%��65%��60%�����ƶ����ۡ���������������Ԥ�ƺ���Ӫ���Ȳ�������Ŀǰ�к��ƴ������ҵ��������ʽ���ҵ���нϴ������ռ䣬���ǵ�����ë���������������ʸ��Ƶȣ�Ԥ�ƺϲ��������������޸���ҵ������ʵ������������

������20PEG 0.9 ����PE 37.5 ���������Ŀ����ֵ234 �ڣ���������ֵ268 ��

��������2019-22 ��ҵ��CAGR ��41.6%��Ԥ��20��21 ��ҵ���ֱ�Ϊ6.3��8.8 ��Ԫ�����ǵ������ҵ�ĸ߳ɳ��ԣ��Լ�����ҵ̬�ض��塢��ֵ���񱬷������Ķ��οռ䣬���ο�3 �Һ���������ܹ�˾��3 ��H ��������ܹ�˾�ֱ�ƽ��PEG0.7��1.0 �����ϲ���˾�������ּ̾��ŵ�ǿ�����󿪷����������߱�A����ͷ��ܼ���סլ��ܹ�˾��˫��ϡȱ�ԣ��˴θ������̻�������Թ�˾�����ּ̾��ŵĸ߶�ս�Զ�λ����Ӧ���ܵ�һ�ݶ���ܹ�˾��PEG ��ۣ����ǰ�20 ��PEG0.9 �����ϵ�PE ��37.5 ��(ԭΪPEG0.85 ����PE35 ��)����Ӧ�����ֵ234 ��Ԫ������ز�������ҵ���Ӧ��ֵԼ34 ��Ԫ���ϲ���˾������ֵԼ268 ��Ԫ�������ɺ��ܹɱ�Լ10.6 �ڹɣ���Ӧ����ɼ�Ϊ25.27 Ԫ��

����Ͷ�ʽ��飺�����ҵ��Ӫ���񣬰��괫�и߶ȶ�λ������“ǿ��”����

�����к��ƴ��𲽰���ز�����ҵ��ս�Ծ۽���ҵ���������������������������ܣ���������ҵǿǿ���ϣ��ϲ����ڹ������1.49 �ڷ�����������Ϊ��סլ�������ͷ�������������ּ̾��ű�����������ģ���ŵ��Խ�ǿ���ϡ�������ҵ��λ���������𲽴�“�ɱ�����”ת��“��������”��ͬʱ������ͨ����֯�ܹ��ĸ������˾�Ч�ܣ������ƶ�������������ʵ���������������ǵ��к��ƴ�19 �����ڹ�ģ��Ԥ������������ά��19 �ꡢ20 ��ϲ������ҵ��Ԥ��ϼƷֱ�Ϊ4.3��6.3 ��Ԫ�����ǵ���˾˫��ϡȱ���Լ������ڸ߶�ս�Զ�λ����20��Ŀ��PE37.5 ��(ԭ35 ��)���ϵ�Ŀ�����25.27 Ԫ������“ǿ��”������

����������ʾ����ҵ������չ����Ԥ�ڡ���������������Ԥ�ڡ�

�����Ϸ��Ƹ���΢�źţ��Ϸ��Ƹ���

�ٷ�΢��

�ϲƲ�ѯ�� ���ɿ��ǵ�